Corporate Finance

Motive für M and A-Transaktionen und die Beauftragung von M and A-Beratern bei kleinen und mittelständischen Unternehmen [PDF German]
Mittelständische Unternehmen wurden zu ihren Erfahrungen und Plänen mit M and A-Transaktionen befragt. Als externe Berater werden zunächst die Steuerberater, dann die Hausbanken und zuletzt die M and A-Berater angesprochen. Ausschlaggebend für die Bestellung von M and A-Beratern ist nicht das Transaktionsvolumen; relevant sind Branchen-expertise und Netzwerk. Für Verkäufer sind Wertsteigerung und Nachfolgeregelung oberste M and A-Ziele und für Käufer ist die Stärkung der Kern-kompetenz wichtigstes M and A-Ziel.

Bestimmung der Schuldendienstfähigkeit bei der Akquisitionsfinanzierung [PDF German]
Wieviel Schulden darf ein Unternehmen bei einer Akquisitionsfinanzierung haben? Damit Banken ihre Akquisitionskredite syndizieren und am Markt platzieren können, müssen bestimmte Leverage-Ratios eingehalten werden. Die Schuldendienstfähigkeit wird über eine Cashflow-Analyse oder über Finanzierungsmultiples bestimmt. Aufgrund der Marktkorrektur im Rahmen der Subprime-Krise sanken die Leverage-Multiples von 2007 auf 2008 drastisch.

Steuerliche Abzugfähigkeit bei der Akquisitionsfinanzerung [PDF German]
Welche Zinsaufwendungen können bei der Akquisitionsfinanzierung steuerlich geltend gemacht werden? Die steuerliche Geltendmachung der Fremdfinanzierungsaufwendungen bei Unternehmensübernahmen hat eine große Bedeutung für Finanzinvestoren und ist durch die Zinsschrankenregelung der Unternehmenssteuerreform 2008 deutlich eingeschränkt worden. Dennoch existieren Lösungsalternativen für Buyout-Investoren, um auch in Zukunft eine steuerliche Abzugsfähigkeit zu ermöglichen.

How to evaluate companies for Mergers and Acquisitions? [PDF English]
Application of valuation methods in M&A transactions — best practice: This empirical study analyzes the application of valuation methods in M and A transactions applied by financial advisors and private equity companies in international practice. This survey focuses on the major inputs of discounted cash flow (DCF) valuation and compares the suitability of various existing valuation models for different industries.

Eigenkapitalfinanzierung von mittelständischen Unternehmen – Beteiligungskriterien für Private Equity und Venture Capital [PDF German]
Finanzinvestoren und mittelständische Unternehmen wurden zu Beteiligungskriterien für die Investition von Eigenkapital gefragt. Die vorliegende Studie geht auf die Kontaktaufnahme, die Auswahl des Finanzinvestors bzw. des Unternehmens, die Exit-Phase, die Desinvestitionsphase und die Gründe für die Aufnahme von Eigenkapitel – Venture Capital oder Buy-out Kapital ein.

Mittelstandsfinanzierung durch Private Equity als Alternative zum Bankkredit [German]
Finanzierungsformen, Finanzierungsstruktur von MBOs und Beteiligungsstruktur für das Management.

IPO at AIM London or at Entry Standard in Frankfurt [English]
Is the AIM segment of the London Stock Exchange an attractive alternative stock exchange for German small and medium sized companies which are seeking an IPO? Is the Entry Standard at the Frankfurt Stock Exchange an equal competitor?

Kapitalkostenermittlung zwischen Kunst und Wissenschaft [German]
Die Schätzung des Betafaktors im CAPM zur Ermittlung der Eigenkapitalkosten eines nicht börsennotierten Unternehmens oder Unternehmenssegments mit Analogieansatz und Analyseansatz.



Buchveröffentlichungen: