Corporate Finance

Motive fA?r M and A-Transaktionen und die Beauftragung von M and A-Beratern bei kleinen und mittelstA�ndischen Unternehmen [PDF German]
MittelstA�ndische Unternehmen wurden zu ihren Erfahrungen und PlA�nen mit M and A-Transaktionen befragt. Als externe Berater werden zunA�chst die Steuerberater, dann die Hausbanken und zuletzt die M and A-Berater angesprochen. Ausschlaggebend fA?r die Bestellung von M and A-Beratern ist nicht das Transaktionsvolumen; relevant sind Branchen-expertise und Netzwerk. FA?r VerkA�ufer sind Wertsteigerung und Nachfolgeregelung oberste M and A-Ziele und fA?r KA�ufer ist die StA�rkung der Kern-kompetenz wichtigstes M and A-Ziel.

Bestimmung der SchuldendienstfA�higkeit bei der Akquisitionsfinanzierung [PDF German]
Wieviel Schulden darf ein Unternehmen bei einer Akquisitionsfinanzierung haben? Damit Banken ihre Akquisitionskredite syndizieren und am Markt platzieren kA�nnen, mA?ssen bestimmte Leverage-Ratios eingehalten werden. Die SchuldendienstfA�higkeit wird A?ber eine Cashflow-Analyse oder A?ber Finanzierungsmultiples bestimmt. Aufgrund der Marktkorrektur im Rahmen der Subprime-Krise sanken die Leverage-Multiples von 2007 auf 2008 drastisch.

Steuerliche AbzugfA�higkeit bei der Akquisitionsfinanzerung [PDF German]
Welche Zinsaufwendungen kA�nnen bei der Akquisitionsfinanzierung steuerlich geltend gemacht werden? Die steuerliche Geltendmachung der Fremdfinanzierungsaufwendungen bei UnternehmensA?bernahmen hat eine groAYe Bedeutung fA?r Finanzinvestoren und ist durch die Zinsschrankenregelung der Unternehmenssteuerreform 2008 deutlich eingeschrA�nkt worden. Dennoch existieren LA�sungsalternativen fA?r Buyout-Investoren, um auch in Zukunft eine steuerliche AbzugsfA�higkeit zu ermA�glichen.

How to evaluate companies for Mergers and Acquisitions? [PDF English]
Application of valuation methods in M&A transactions — best practice: This empirical study analyzes the application of valuation methods in M and A transactions applied by financial advisors and private equity companies in international practice. This survey focuses on the major inputs of discounted cash flow (DCF) valuation and compares the suitability of various existing valuation models for different industries.

Eigenkapitalfinanzierung von mittelstA�ndischen Unternehmen – Beteiligungskriterien fA?r Private Equity und Venture Capital [PDF German]
Finanzinvestoren und mittelstA�ndische Unternehmen wurden zu Beteiligungskriterien fA?r die Investition von Eigenkapital gefragt. Die vorliegende Studie geht auf die Kontaktaufnahme, die Auswahl des Finanzinvestors bzw. des Unternehmens, die Exit-Phase, die Desinvestitionsphase und die GrA?nde fA?r die Aufnahme von Eigenkapitel – Venture Capital oder Buy-out Kapital ein.

Mittelstandsfinanzierung durch Private Equity als Alternative zum Bankkredit [German]
Finanzierungsformen, Finanzierungsstruktur von MBOs und Beteiligungsstruktur fA?r das Management.

IPO at AIM London or at Entry Standard in Frankfurt [English]
Is the AIM segment of the London Stock Exchange an attractive alternative stock exchange for German small and medium sized companies which are seeking an IPO? Is the Entry Standard at the Frankfurt Stock Exchange an equal competitor?

Kapitalkostenermittlung zwischen Kunst und Wissenschaft [German]
Die SchA�tzung des Betafaktors im CAPM zur Ermittlung der Eigenkapitalkosten eines nicht bA�rsennotierten Unternehmens oder Unternehmenssegments mit Analogieansatz und Analyseansatz.

 

Buchveröffentlichungen: